뮤추얼펀드란 무엇인가?
인플레이션이 심한 지금 시기에는 현금을 통장에 그냥 두기보다는 은행 예금, 펀드 투자 등 다양한 금융상품에 현명하게 투자하는 것이 필요합니다. 때문에 다양한 투자 방법에 대해서 공부하는 것이 필요합니다.
오늘은 뮤추얼 펀드에 대해서 자세하게 살펴보도록 하겠습니다.
뮤추얼펀드란 무엇인가?
뮤추얼 펀드는 영어로 mutual fund로 mutual은 각 구성원들이 소유하고 있는 금융 단체라는 의미입니다. 즉, 뮤추얼 펀드는 주주들로부터 자산을 모아서 주식, 채권, 기타 자산 등 여러 증권에 투자하는 금융 투자입니다. 뮤추얼 펀드는 보통 금융 기관에 속한 전문 자산 관리사에 의해 운영이 되는데, 투자 성과에 따라 손실이 발생할 수도 있습니다.
뮤추얼펀드 투자의 장단점은?
먼저 장단점을 한번에 살펴볼 수 있는 표를 작성했습니다.
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뮤추얼 펀드 |
장점 | 단점 |
| 유동성 | 높은 수수료와 커미션이 있음. 그 밖의 기타 비용 발생 가능 | |
| 투자의 다각화 가능 | 포트폴리오에 대규모 자금이 들어있음 | |
| 전문경영인이 운영함 | 보유 자산의 투명성이 부족함 | |
| 다양한 상품이 있어서 선택할 수 있음 | 예금자보호제도 적용이 안됨
(손실이 발생하는 경우 100% 투자자 부담) |
뮤추얼 펀드 장점은?
1. 다각화
투자는 항상 위험성이 존재하는데, 뮤추얼펀드는 리스크를 줄이기 위해 포트폴리오 내에서 투자와 자산을 혼합할 수 있습니다. 즉, 여러 주식으로 다양한 산업의 주식을 분산투자 함으로써 리스크를 줄일 수 있습니다. 뿐만 아니라 주식과 채권을 같이 투자하여 개별 펀드를 구매하는 것보다 더 저렴하고 빠르게 투자 다각화를 할 수 있습니다.
2. 규모의 경제
소량 생산보다 대량 생산을 했을 때 물건의 개당 단가가 낮아지는 것처럼 뮤추얼 펀드에도 규모의 경제가 존재합니다. 즉, 뮤추얼 펀드는 한 번에 많은 양의 증권을 사고 팔기 때문에 개인이 증권 시장에서 거래하는 것보다 지불하는 수수료가 저렴합니다. 증권 거래 비용을 줄일 수 있는 장점이 있습니다.
3. 전문 경영인
전문 투자자가 아닌 개인이 주식을 사고 파는 경우 특히 평소에 바쁜 일이 있다면 신속하게 주식을 매도하기 어렵습니다. 그런데 갑자기 악재가 발생해서 주식을 매도해야 하는데 못했다면 손실이 발생할 수 있습니다. 반면, 전문 관리자가 있는 경우 해당 투자 운용사는 숙련된 거래를 할 뿐만 아니라 주가가 하락 또는 폭락할 가능성이 있을 때 이를 신속하게 대처할 수 있습니다.
4. 선택 가능
투자자는 다양한 관리자 중에서 본인의 스타일에 맞는 관리자를 선택할 수 있습니다. 구체적으로 말해 투자에는 가치투자, 성장투자, 신흥 시장 투자, 거시 경제 투자 등 다양한 투자 방법이 있는데, 투자자는 본인의 성향에 맞는 투자 방식을 선택할 수 있습니다. 이에 따라 뮤추얼 펀드에 따라 일반적인 주식, 채권 투자 뿐만 아니라 해외 자산, 부동산, 원자재 등 다양한 곳에 투자할 수 있습니다. 특히 일반 투자자가 직접 공매도, 원자재 투자를 하려면 쉽지 않은데 뮤추얼 펀드를 통하면 이러한 다른 종류의 투자 기회를 가질 수 있습니다.
뮤추얼 펀드의 단점은?
1. 손실이 발생할 수 있음
예적금에 비해 뮤추얼 펀드, 주식 등은 항상 리스크가 있습니다. 수익이 보장되지 않기 때문에 뮤추얼 펀드의 가치가 언제든지 하락할 수 있는 가능성이 존재합니다. 예를 들어서 미국 서브프라임 사태가 발생하기 바로 전에 뮤추얼 펀드에 투자를 했다면 시장 리스크 때문에 큰 손실을 볼 수 있습니다. 국내 뮤추얼펀드 상품들을 분석한 자료에 따르면 2000년대 초의 경우 주식형 뮤추얼펀드에서 5000억 이상의 손실을 기록했습니다. 그런데 이러한 손실은 100% 투자자 책임져야 하는 부분이기 때문에 투자한 원금에 손실이 발생할 수 있다는 위험이 항상 있습니다.
2. 높은 비용
뮤추얼 펀드로 자금이 운영되면 주식을 매도, 매수 거래를 할 때 증권사에 지불해야 하는 거래 수수료는 낮아질 수 있는 장점이 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드는 전문 투자자가 운영하는 방식이기 때문에 이에 따른 펀드 운영 수수료가 있습니다. 때문에 펀드의 성과에 관계없이 빠지는 수수료가 있습니다. 수수료는 펀드마다 다르기 때문에 뮤추얼펀드에 가입하기 전에 수수료를 확인하고 가입을 진행하는 것을 추천드립니다.
3. 매도에 많은 시간이 걸림
뮤추얼 펀드는 주식 환매를 하기 위해서는 많은 양의 포트폴리오를 현금으로 보유하고 있어야 합니다. 일반적인 펀드도 매도를 신청하면 실제로 매도가 되어서 통장으로 입금이 될 때까지 많은 시간이 걸립니다. 채권형의 경우 보통 3~4일, 주식형은 4~5일 정도가 걸리고 해외 주식에 투자가 되어 있는 경우에는 시간이 더 걸려서 평균 8일 이상이 걸린다고 보아야 합니다. 뮤추얼펀드 또한 환매까지 걸리는 시간이 길기 때문에 개인이 직접 주식을 사고 파는 것보다 시간이 더 걸린다고 보아야 합니다.
뮤추얼 펀드는 언제든지 사고 팔 수 있나요?
뮤추얼 펀드는 일반 펀드처럼 언제든지 매도를 할 수 있습니다. 하지만 거래를 하는 과정에서 환매 수수료가 발생할 수 있으니 이는 상품에 가입하기 전에 미리 꼼꼼하게 확인하는 것이 필요합니다.
뮤추얼 펀드의 시작은?
뮤추얼 펀드는 오랜 역사를 가지고 있는데 1772년 네덜란드 상인으로부터 시작된 걸로 보고 있습니다. 반케트위치(Van Ketwich)라는 상인이 Eendragt Maakt Magt(단합하면 강해진다) 라는 의미의 펀드를 만들었는데, Eendragt Maakt Magt는 현재의 ETF 형태와 매우 비슷하다고 할 수 있습니다. 이후에 우리가 알고 있는 지금의 뮤추얼 펀드는 1924년 보스턴의 메사추세츠투자자 신탁이 도입되면서 처음 시작되게 되었습니다. 이전의 펀드는 폐쇄형 펀드였다면 이후에는 개방형의 최초 뮤추얼 펀드로 지속적으로 주식을 발행하고 상환할 수 있는 특징이 있습니다. 이후에 펀드 보유액이 급격하게 늘어나게 되었습니다.
결론
뮤추얼펀드는 전문 펀드 전문가에게 쉽게 투자금을 맡기고 이에 대한 이익을 받을 수 있는 장점이 있습니다. 이와 함께 2021년 미국의 뮤추얼펀드 투자 수익률을 보면 한 해에 65%가 상승한 상품들도 있습니다. 그만큼 투자 위험이 있지만 반면 투자 결과가 좋은 경우 큰 수익을 거둘 수 있다는 장점이 있습니다. 때문에 뮤추얼펀드는 여유 자금이 있다면 한 번쯤 투자를 고려 해볼만한 투자 방법 중 한가지입니다.