주식 펀드 포트폴리오 재조정 1분만에 이해하기
포트폴리오 재조정이란 주식형 펀드들이 손해가 많이 발생한다면 채권형으로 바꾸는 것처럼 자산의 배분 비중을 바꾸어서 수익률이 잘 나올 수 있도록 관리하는 것을 의미합니다. 펀드 투자를 하게 되면 전문가를 통한 간접투자를 할 수 있을 뿐만 아니라 소액을 꾸준히 넣을 수 있는 장점이 있습니다. 그런데 펀드에서 수익을 보려면 손실이 나는 펀드의 위험은 잘 관리해야 하는데, 손실이 나는 주식형 펀드는 매도를 해서 채권형 상품으로 바꾸는 것도 한 방법입니다. 최근에 전세계적으로 AI 로보어드바이저를 활용한 투자를 많은 사람들이 사용하고 있는데, 로보어드바이저의 경우 투자 수익률을 높이는 방법으로 포트폴리오 재조정을 하고 있습니다.
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1. 포트폴리오 재조정이 작동하는 방식
포트폴리오 재조정은 주식, 채권 시장에서 발생하는 리스크의 노출 로부터 투자자를 보호하는 것을 목표로 합니다. 이러한 재조정의 목표 자산 배분은 주식 70%와 채권 30%, 주식 40%와 채권 60% 또는 현금 10%, 주식 40%, 채권 50% 이런 식으로 다양하게 설정이 될 수 있습니다. 이러한 배분은 투자자 모표와 필요에 따라 다르게 됩니다.
2. 포트폴리오 재조정 시기
포트폴리오 재조정을 반드시 얼마나 한번 해야 하는 것은 없지만 적어도 1년에 한번은 검토하는 것이 좋습니다. 특히 현재 포트폴리오가 완벽해 보여도 시간이 흐르면 이 또한 변할 수 있기 때문에 정기적으로 본인의 자산이 투자된 것을 분석하여 재조정을 고려하는 것이 필요하겠습니다. 이러한 재조정은 투자자들이 높은 성과를 내고 있었던 부분의 투자에서 얻은 이익을 시드머니로 삼아 재투자를 함으로써 높은 가격에 팔고 낮은 가격에 구매할 수 있는 기회를 가져올 수 있습니다.
3. 실제로 포트폴리오 재조정을 하는 사례는?
1) 퇴직연금 재조정
단기 투자도 있지만 반면에 특히 연금과 같은 경우에는 장기 투자를 해야 합니다. 때문에 퇴직연금의 경우에는 정기적으로 투자 포트폴리오의 재조정이 필요합니다. 나이가 많이 들수록 투자에 실패를 하게 되면 다시 회복하기 어렵기 때문에 보통은 젊은 나이에는 하이리스크 하이리턴의 리스크가 높은 상품으로 공격적 투자를 하게 됩니다. 이와 함께 은퇴 연령에 가까워지면 수익률이 높지는 않지만 안정적인 상품들에 투자를 하는 경향이 큽니다. 때문에 투자자가 은퇴를 하는 시점이 되면 퇴직연금의 포트폴리오에서 채권과 같은 안정적인 상품의 비중이 높아지게 됩니다.
2) 투자 결과에 따른 재조정
다양한 주식에 투자가 되어 있는 경우에는 일부 특정 주식이 갑작스럽게 하락을 하는 경우가 있습니다. 만약에 손실이 계속 발생할 때 계속 그대로 두게 되면 결국에는 더 커지게 됩니다. 때문에 적당한 시점에서는 손실이 발생하는 A주식을 손실이 더 커지기 전에 매도하고 다른 주식을 구매하는 것이 낫습니다. 이러한 행위를 지속하게 되면 여러 주식에 자금이 분산되게 되어서 특정 주식들의 하락세는 다른 주식들의 활동 및 상승으로 상쇄될 수 있고 포트폴리오의 안정성을 줄 수 있습니다.
4. 재조정의 장점과 단점은?
1) 장점
-재조정을 정기적으로 하게 되면 투자자의 포트폴리오에서 손실이 발생할 때 위험 허용 범위에 따라 이를 조정할 수 있습니다. 때문에 손실을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.
-투자 계획에 따라 결정된 자산 배분으로 투자를 지속할 수 있습니다.
-위험에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 사람의 감각으로 주식 투자를 하게 되면 큰 손실이 발생할 수 있는 반면 포트폴리오 재조정은 정해진 손실이 발생했을 때 해당 하락세의 주식을 매도하기 때문에 투자 손실에 대한 위험을 줄일 수 있습니다.
-투자자의 재정적인 필요 그리고 투자 목표가 변경되게 되면 이에 맞추어서 포트폴리오를 변경할 수 있습니다.
-개인이 관리하기 어렵다면 전문 관리자가 포트폴리오 재조정을 지속적으로 관리할 수 있습니다.
2) 단점
-포트폴리오 재조정을 하는 과정에서 거래 비용이 발생하기 때문에 순이익이 줄어들 수 있습니다. 때문에 가장 중요한 점은 재조정을 너무 자주 하면 안됩니다.
-포트폴리오 재조정을 하면 주가가 올라가서 특정 가격 이상이 될 때 매도를 하게 되는데, 그러면 해당 주식의 가격 상승 추세를 놓칠 수 있습니다. 만약에 특정 주식의 경우 지속적으로 주식이 크게 상승을 하는 경우라면 이러한 주식에 대한 재조정을 하는 경우 이에 대해 큰 이득을 가져갈 수 없습니다.
-불필요한 재조정이 발생하게 되면 투자자의 비용이 증가하게 됩니다.
5. 재조정에 드는 비용은?
포트폴리오 재조정을 하게 되면 비용이 발생하게 됩니다. 우리가 주식을 사고 파는 경우를 생각하면 해당 행위를 할 때 국내 주식의 경우 대략 0.015%의 수수료와 0.2%의 세금이 발생하게 됩니다. 그런데 매도, 매수하는 금액이 크면 해당 수수료 또한 커지게 됩니다. 뿐만 아니라 포트폴리오 재조정으로 인해 지속적으로 상승을 할 주식을 매도하게 되면 해당 가격 상승으로 얻을 수 있는 수익을 얻지 못하게 됩니다. 때문에 포트폴리오 재조정을 하게 되면 손실에 대한 위험을 줄일 수 있지만 반면 수수료 그리고 주가가 더 상승할 수 있음에 대한 잠재적 비용이 발생하게 됩니다.
6. 재조정을 얼마나 자주 해야 하나요?
투자자의 성향과 투자할 기간에 따라 달라질 수 있습니다. 만약에 퇴직 연금과 같이 장기 투자를 하는 경우에는 재무설계사를 통해 1년에 한번 정도 재조정을 하면 되겠습니다. 그런데 단기 투자를 목표로 하는 경우에는 1년에 한번 이상 재조정을 해야 원하는 목표를 좀 더 달성할 수 있겠습니다.