CFD 차액결제거래 장단점 및 거래 할 수 있는 방법
CFD란 영어로 Contract for Differences 단어의 약자로 차액계약이라는 의미입니다. CFD 거래는 투자자 입장에서 주식을 보유하지 않고 발생하는 가격의 차이를 통해 얻는 이익입니다. CFD의 단어에서 Contract은 주식을 사고 판다는 거래에 대한 계약을 의미합니다. 그리고 Differences(차이, 다름)의 단어는 주식을 사고 파는 시점에서 발생하는 가격의 차이를 의미합니다. 그리고 CFD는 장외파생계약상품의 일종이라고 합니다. 용어가 어렵죠? 간단하게 설명하면 일반 주식은 공식적인 거래소를 통해서 거래를 하는 반면 장외파생상품은 이러한 시장을 통하지 않고 거래하는 당사자간의 일대일 거래로 이루어지는 상품입니다.
CFD 거래의 장점은?
1. 투자금 없이 투자 가능
CFD 거래는 작은 증거금만 있어도 레버리지를 통해 수익을 극대화할 수 있다는 장점이 있습니다. 만약에 내가 이 종목은 반드시 가격이 오른다고 판단을 했다면 투자를 해야겠죠? 그런데 내가 투자금이 충분하지 않은데 더 큰 수익을 원한다면 CFD거래로 해당 종목에 대한 수익을 확대할 수 있습니다. 가능한 레버리지비는 최대 2.5배로 투자가 가능합니다. 참고로 여기서 레버리지는 다른 사람의 자본을 지렛대처럼 사용해서 내 투자금의 이익률을 높이는 행위입니다. 특히 우리나라의 경우 대출을 받지 않고 집을 구매한 사람들이 많지 않은데, 대출 즉 부채를 이용해서 집을 구매 그리고 집의 가치 상승을 기대하는 이 행위 또한 레버리지라고 할 수 있겠습니다.
2. 절세
일반 주식을 거래해서 소득이 발생하면 그 차익에 대해 22%의 양도소득세를 납부해야 합니다. 반면 CFD 거래의 경우 양도소득세가 11% 절반 수순이기 때문에 절세를 하기 위해 CFD 거래를 하는 투자자들도 있습니다.
3. 공매도
주식가격이 상승하는 시장 뿐만 아니라 하락하는 장에서도 모두 이익을 얻을 수 있습니다. 단, 처음에 앞으로 CFD를 할 주식이 상승할지 아니면 하락할지는 잘 맞추어야 합니다. 만약에 주식 가격이 상승할 거 같다고 예상이 된다면 주식을 매수하면 되고, 주식의 하락이 예상된다면 공매도를 하면 됩니다. 만약에 시장이 나의 예상대로 움직인다면 이익을 얻을 수 있습니다.
4. 다양한 시장에서 거래할 수 있음
우리가 일반적으로 매수하는 주식 뿐만 아니라 외환, 필수품, 암호화폐, 지수 등 다양한 것들을 거래할 수 있습니다.
5. 포트폴리오 상품 헤지 가능
주식에서 헤지(Hedge)란 내가 가지고 있는 자산의 가격변동 리스크를 제어하는 행위를 말합니다. 예를 들어서 환혜지는 여러 상황에서 사용이 되고 있는데 만약에 해외에서 원자재를 수입하고 이를 통해 제품을 만들어서 국내 시장에 판매하고 있는 기업이 있다면, 이 기업은 환율이 상승을 할 때 더 비싼 가격으로 원자재를 수입해야 합니다. 때문에 환율이 올라가는 경우에 대한 환율 리스크가 있는데 만약에 환헤지를 하게 되면 환율이 급격히 상승한 상황에서 환율에 따른 손해를 줄일 수 있습니다. 다시 CFD로 돌아와서 CFD헤징은 위험 관리의 한가지 도구로 사용되고 있습니다.
CFD 거래의 단점은?
1. 레버리지 상품
레버리지라는 특성이 장점이 될 수 있지만 단점이 될 수도 있습니다. 시장이 내가 예측한데로 움직인다면 거기서 수익을 올릴 수 있지만 나의 예상과 달리 움직이게 되면 거기서 손실이 발생합니다. 여기에 더해 레버리지로 계산된 손실이 발생하기 때문에 손해 금액이 커져서 큰 손실을 입을 수 있습니다.
2. 반대매매
CFD 거래는 나의 투자금 뿐만 아니라 다른 사람의 투자금을 빌려서 거래를 할 수 있는데, 문제는 타인의 돈이 같이 들어가게 되면 CFD 계좌에서 담보가 부족했을 때 반대매매가 진행되게 됩니다. 만약에 내가 가지고 있었던 돈으로 주식을 매수했는데, 해당 주식의 가격이 떨어졌다면 그때 매도를 하는 것 말고도 계속 가지고 있다가 다시 주가가 올랐을 때 매도하는 방법이 있습니다. 그런데 CFD 거래에서 내 증거금이 부족하게 되었는데 증권사에서 정한 기간 내에 금액을 넣지 않으면 반대매매가 집행되어서 바로 큰 손실을 보게 됩니다. 때문에 주식 거래와 비교해서 증거금이 확보되지 않은 상황에서 CFD 거래를 하고 나서 내 예상과 달리 가격이 하락한다면 거기서 다시 회복할 기회를 가지지 못한 채 바로 반대매매로 큰손해가 발생하게 됩니다.
3. 복잡한 금융상품
CFD는 복잡한 상품입니다. 때문에 CFD거래에 숙련되어 있지 않다면 CFD 거래에서 잘못된 선택을 해서 손실을 볼 가능성이 있습니다.
4. 높은 이자율
생각보다 레버리지의 이자율이 높은 편입니다. 나라마다 레버리지의 이자율이 다르지만 우리나라는 현재 통상 8~9% 정도라고 볼 수 있습니다. 그런데 이정도의 높은 이자율이면 해당 이자율 이상으로 높은 수익률을 내야 수익을 가져갈 수 있을 텐데 실제로 펀드매니저의 경우에도 1년에 펀4~6%의 펀드 수익률을 만들었다고 해도 잘했다고 하기 때문에 특히 일반 투자자가 레버리지를 사용해서 8~9% 이상의 큰 수익을 만든다는 거는 정말 쉽지 않을 거라고 생각됩니다.
때문에 꼭 레버리지를 하고 싶다면 차라리 마이너스 통장, 주택담보대출로 자금을 마련하는 것이 이자율을 줄이는 데에 도움이 됩니다. 그러나 꼭 명심해야 하는 부분은 레버리지를 사용하면 수익이 났을 때 그만큼 큰 수익을 가져갈 수 있지만 반대로 손실이 발생할 때 손실 규모 또한 눈덩이처럼 불어날 수 있습니다.
5. 빠른 가격 변동
CFD는 가격이 너무 빨리 움직이기도 하기 때문에 CFD 거래를 하는 투자자는 가격이 하락할 때 더 큰 위험을 맞이할 수 있습니다.
CFD 거래를 하려면?
기존에는 비대면으로 현재보다는 좀 더 쉽게 CFD 거래를 위한 개인전문투자자가 될 수 있었습니다. 그런데 2023년 5월에 SG증권 폭락사태의 원인 중 일부가 증권사한테 돈을 빌렸던 CFD 거래 개인투자자가 그 돈을 갚지 못해서 발생했다고 보고 있습니다. 때문에 CFD거래가 가능한 개인전문투자자 조건도 바뀌게 되었습니다.
2019년에는 CFD 거래를 할 수 있는 개인전문투자자의 조건으로 금융투자상품 잔고를 최소 5억원에서 5천만원으로 변경했었습니다. 이에 따라 CFD 진입이 쉬워졌지만 SG증권 폭락사태 이후 금융위원회에서 CFD 거래 자격요건을 아래와 같이 강화했습니다. SG증권 폭락사태 이전에는 좀 더 국내 증권 거래를 활성화하기 위해 규제를 약하게 만들어놓았던거 같습니다.
1. 실제 투자자 유형 표기
기존에는 누가 투자를 했는지 알 수 없었기 때문에 SG증권 폭락사태의 실체를 정확히 파악하기 어렵다는 문제가 있습니다. 때문에 CFD를 가지고 주가조작을 하지 못하도록 실제 투자자에 관해 명시할 수 있도록 변경할 계획입니다.
2. 잔액 상향
기존에는 5천만원만 있으면 CFD 거래를 할 수 있었지만 이제는 3억원으로 상향했습니다. 3억원이라는 큰 돈을 투자할 수 있다는 것은 그동안 이미 더 적은 돈으로 고위험 금융상품에 투자를 많이 해본 사람이라고 판단해서 잔액을 상향했습니다. 때문에 이제는 최근 5년 동안 1년 이상 월말 평균 잔고가 3억원 이상이여야 CFD에 투자할 수 있도록 규정이 변경되었습니다.
3. 대면확인으로 전문투자자 충족 여부 확인
그동안은 비대면으로도 CFD 거래를 할 수 있는 개인전문투자자가 될 수 있었지만 이제는 반드시 대면으로 하야 합니다. 대면확인으로 고위험 상품에 대한 설명을 잘 받을 수 있도록 규정이 변경되었습니다.
해외에서도 CFD 거래 가능?
미국에서는 CFD 거래 자체가 불법입니다. 그 이유로는 장외 상품으로써 검증된 거래소를 통과하지 않는 점 그리고 CFD 거래 특성상 레버리지를 사용하게 되는 점 때문에 불법으로 규정했습니다. 특히 레버리지의 경우 거래를 통해 수익이 나는 경우 그 수익의 규모가 같이 커지지만 반대로 손실이 나는 경우 그 손실 규모가 레버리지만큼 더 커집니다. 때문에 미국에서는 CFD 거래가 위험성이 크다고 판단하여 CFD를 할 수 없도록 했습니다.
위 지도에서는 CFD 거래가 가능 또는 불가능한 나라들을 확인하실 수 있습니다.
-핑크색: CFD 거래 금지(대표적으로 미국)
-노란색: 특별한 규제는 없음. 단, 특정 규제된 기업만 가능
-초록색: 허용
국내에서 현재 CFD 거래를 할수는 있지만 워낙 CFD 거래 자체가 하이리스크 하이리턴의 성격을 가지고 있기 때문에 시작을 하지 전에 꼼꼼하게 분석하고 신중하게 고려한 후에 시작하시길 바랍니다.