ELB 상품이란 의미, 종류 ELS보다 안전한 투자처

ELS(Equity Linked Securities) 상품에 대해서는 많이 들어보셨을텐데 ELB라는 상품 또한 현재 다양한 상품들이 있을 뿐만 아니라 ELS 상품보다 안전하다는 장점이 있습니다.

1. ELB 상품이란?

ELB는 Equity Linked Bonds의 약자로 주식연계채권으로써 주로 채권에 투자하며 나머지는 주식에 투자되는 상품입니다. 현재 가입할 수 있는 기초자산이 삼성전자의 ELB 상품을 보면 연 5%의 수익률로 4등급 저위험 상품입니다. 다만, ELB상품 또한 ELS 상품과 마찬가지로 원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 발생 가능성은 ELS 상품보다 낮습니다.

위 사진을 보시면 조건 미충족시 최대손실률에서 ELB 상품은 0%이지만 ELS 상품은 -100%인걸 확인하실 수 있습니다. 이와 함께 아래 등급을 보면 초고위험, 고위험에는 모두 ELS 상품이 있고 4단계 저위험에 ELB상품이 있는걸 확인하실 수 있습니다.

ELB 상품이 ELS 상품보다 안전하다는 것을 확인하실 수 있습니다.

2. ELB 상품이 저위험인 이유는?

ELS 상품은 상품에 따라 기초자산이 다양한데 보통 수익률이 높은 국가의 증시와 연계된 ETF 상품의 경우 하이리스크 하이리턴(High Risk High Return)의 특징을 보입니다. 만약에 주가가 예상과 달리 아래로 내려가서 설정된 녹인 배리어(knock-in Barrier) 아래로 떨어지게 되면 원금 손실 또한 발생하게 됩니다. 반면 ELB는 보통 우량 채권, 국고채 등 안전한 자산의 채권으로 투자가 되기 때문에 주식보다 안정적이라고 할 수 있습니다.

3. ELB 상품에는 누가 투자해야 하나요?

ELB상품은 수익률이 ELS보다 낮지만 원금보장형이기 때문에 공격적인 투자보다 좀 더 안전한 투자 상품을 찾으시는 분에게 적합하겠습니다.

4. ELB 수익 구조는?

ELB 상품은 기초자산의 가격 변동에 따라 수익구조가 결정되는 파생상품의 성격을 가지고 있습니다. 키움 ELB 572호 기초자산 삼성전자 상품을 보면 만기평가일에 기초자산의 종가가 최초기준가의 200% 이하이면 연 5%, 200% 이상이면 연 5.01%의 이자를 지급받을 수 있습니다. 때문에 삼성전자 주식의 가격이 어떻게 움직이더라도 수익을 가져갈 수 있습니다.

ELB 상품은 대부분의 금액을 안전한 채권에 투자를 하고 나머지 일부를 주식과 관련한 옵션 상품에 투자를 하여 추가적으로 수익을 만드는 구조로 이루어져 있습니다. 위 삼성전자 손익구조를 보면 200% 이상이라는 의미는 삼성전자의 주가가 현재 보다 200% 이상 올라가야 200% 이상을 달성할 수 있습니다. 그런데 짦은 기간에 삼성전자 주가가 200% 이상 상승하는 것은 불가능하기 때문에 연 5%의 이자 상품으로 이해하시면 됩니다.

5. ELB 투자 리스크는?

가능성이 매우 낮지만 만약에 ELB로 들어간 회사가 파산을 하게 되면 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 또는 ELB 상품을 판매하는 국내 증권사는 안전한 편이지만 은행에 비해 신용도가 낮습니다. 만약에 증권사가 망하게 되면 원금을 돌려받을 수 없지만, 반대로 증권사가 망하지만 않는다면 원금이 보장되는 상품으로 보실 수 있습니다. 때문에 ELB 상품은 제1금융권 은행 예금보다 투자 리스크가 조금 높지만 그럼에도 매우 낮은 편에 속한다고 할 수 있습니다.

6. ELB 상품에 투자해야 할까?

위험 회피를 하시고 싶으시거나 특히 노후자금으로 사용할 돈으로 투자 수익보다 안전한 투자가 더 중요하신 분들에게 적합하겠습니다. ELS 투자 대비 ELB의 수익률은 적지만 대규모 손실 위기에 놓인 홍콩 H 지수 연계 ELS 사태를 보면 좀 더 안전한 ELB 투자가 좋을 수 있겠습니다.

결론

ELB 상품이 ELS 상품 보다는 많이 안전한 저위험 투자 상품이지만 낮은 확률로 발행 증권사가 경영 악화로 파산을 하게 되면 투자자는 돈을 돌려받지 못할 수 있습니다. 예금의 경우는 5천만원까지는 예금자보호대상이지만 ELB, ELS와 같은 상품은 보호대상이 아니기 때문에 투자자가 투자에 대해 100% 책임을 져야 합니다. 때문에 ELB, ELS와 같은 상품에 너무 많은 돈을 투자하기보다는 본인의 재정에서 포트폴리오를 잘 만들어서 그 중의 일부를 투자를 하는 것이 바람직하겠습니다.

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머니위너 김과장